Οικονομία

Αξίζει το ομόλογο κεφαλαιοποίησης; Κατανοήστε τους κινδύνους

Δεν είναι ασυνήθιστο για τον διαχειριστή της τράπεζας Προσφέρετε προϊόντα όπως ομόλογα ασφάλισης και κεφαλαιοποίησης. Αλλά μην κάνετε κανένα λάθος, δεν ασχολείται πάντα με τη σύσταση μιας καλής επενδυτικής επιλογής. Στην πραγματικότητα, πρέπει να πουλήσει προϊόντα και συχνά έχει στόχο απόδοσης. Μάθετε τον πραγματικό σκοπό του ομολόγου κεφαλαιοποίησης, πώς λειτουργεί και αν είναι η καλύτερη επιλογή για εσάς:

Τι είναι ο δεσμός κεφαλαιοποίησης;

Πρώτα απ 'όλα, γνωρίζετε ότι αυτά τα χρεόγραφα δεν είναι επενδύσεις, καθώς δεν έχουν κερδοφορία. Δημιουργήθηκαν ως τρόπος πραγματοποίησης αναγκαστικών αποταμιεύσεων σε μια εποχή που δεν υπήρχαν πολλές επενδυτικές επιλογές, όπως σήμερα.

Έτσι, ο σκοπός του ομολόγου κεφαλαιοποίησης είναι αποκλειστικά να στοιχηματίσετε στην τύχη μέσω αριθμών που αντλούνται από την Ομοσπονδιακή Λοταρία.

Γιατί είναι μια μορφή καταναγκαστικής αποταμίευσης;

Διότι όταν αγοράζετε μια εγγύηση πληρώνετε (μηνιαία ή με μία δόση) ένα ποσό που δεν θα μπορείτε να εξαργυρώσετε κατά τη διάρκεια της περιόδου χωρίς πολύ υψηλή έκπτωση. Δηλαδή, εάν αποσύρετε το ποσό πριν από τη λήξη, μπορεί να χάσετε όλα όσα πληρώσατε ή το μεγαλύτερο μέρος του. Αυτή η έκπτωση είναι οπισθοδρομική (το ποσοστό έκπτωσης μειώνεται κατά τη διάρκεια των μηνών), έως ότου φτάσει το 100% του ποσού που πληρώθηκε. Λοιπόν, δεν έχετε τίποτα.

Επιπλέον, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ότι ορισμένα ομόλογα έχουν μια αρχική περίοδο χάριτος κατά την οποία δεν καταβάλλεται ποσό εξαργύρωσης πριν από τη λήξη. Δηλαδή, χάνετε όλα τα χρήματα που πληρώσατε πιστεύοντας ότι επενδύατε. Αυτή η περίοδος ποικίλλει ανάλογα με κάθε τίτλο και κάθε ίδρυμα. Θα μπορούσε να είναι μερικοί μήνες ή και χρόνια.

Όλα τα ομόλογα πρέπει να έχουν έναν πίνακα πρόωρης εξαγοράς, ο οποίος πρέπει να αναφέρει το ποσοστό έκπτωσης ανά περίοδο και την περίοδο χάριτος, εάν υπάρχει. Η λειτουργία των ομολόγων κεφαλαιοποίησης ρυθμίζεται και εποπτεύεται από το SUSEP (Superintendence of Private Insurance).

Άλλα ομόλογα κεφαλαιοποίησης μπορούν να εγγυηθούν εξαργύρωση άνω του 100% του καταβληθέντος ποσού. Ωστόσο, κατά κανόνα, αυτό το επίδομα είναι συνήθως πολύ χαμηλό, για παράδειγμα, 101% έως 105% του καταβληθέντος ποσού. Αυτό σημαίνει ότι σε αυτά τα ομόλογα που εγγυώνται αυτό το όφελος, θα λάβετε μόνο έως και 5% του ποσού που πληρώσατε. Ακόμη και ο παραδοσιακός λογαριασμός ταμιευτηρίου πληρώνει κατά μέσο όρο το 7% του ποσού που επενδύθηκε, ανάλογα με τον πληθωρισμό στην περίοδο που ορίζεται από το επιτόκιο SELIC.

Η νομισματική διόρθωση δεν είναι εισόδημα

Ο διαχειριστής μπορεί να δηλώσει ότι θα λάβετε το ποσό που καταβλήθηκε με νομισματική αναδιατύπωση, σαν να ήταν όφελος. Στην πραγματικότητα, αυτό δεν σημαίνει κέρδος, αλλά μόνο ότι τα χρήματα δεν έχουν χάσει αξία στο χρόνο.

Αλλά ακόμη και αυτή η δυνατότητα μπορεί να μην αποτελεί εγγύηση ότι τα χρήματα που πληρώθηκαν δεν θα χάσουν την αξία της. Αυτό οφείλεται στο ευρετήριο που εφαρμόζεται για αυτήν τη διόρθωση. Εάν εφαρμοστεί ένα ποσοστό διόρθωσης που έχει χαμηλότερο ποσοστό από τον πληθωρισμό (όπως το TR - ποσοστό αναφοράς), τα χρήματά σας θα έχουν υποτιμηθεί. Και σε αυτήν την περίπτωση, θα έχετε μια απώλεια.

Γιατί να αγοράσετε ένα αποταμιευτικό ομόλογο;

Μόνο για να στοιχηματίσετε στην τύχη και να πιστέψετε ότι θα λάβετε ένα υψηλό έπαθλο εάν τραβήξετε. Αυτός είναι ο στόχος αυτού του τίτλου, ο διαγωνισμός για βραβεία.

Υπάρχει κάποιο άλλο πλεονέκτημα;

Υπάρχει πιθανότητα αυτός ο τίτλος να έχει άλλο σκοπό. Υπάρχει ένας τύπος ομολόγου κεφαλαιοποίησης που λειτουργεί ως εγγύηση ενοικίασης.

Κατά την ενοικίαση κατοικίας, ο μισθωτής πρέπει να δώσει στον ιδιοκτήτη του ακινήτου εγγύηση πληρωμής. Μπορεί να είναι ασφάλιση, εγγυητής ή τρίμηνη κατάθεση ενοικίου. Και εκεί έρχεται αυτός ο τύπος ομολόγου κεφαλαιοποίησης. Αντί να κάνει κατάθεση σε τραπεζικό λογαριασμό, ο μισθωτής αγοράζει ασφάλεια, στην οποία ο εκμισθωτής είναι ο δικαιούχος.

Σε αυτήν την περίπτωση, εάν ο μισθωτής δεν πληρώσει το ενοίκιο, ο εκμισθωτής θα είναι σε θέση να εξαργυρώσει το ποσό που πληρώθηκε και θα αγωνιστεί επίσης για την κλήρωση βραβείων που προβλέπεται στον τίτλο. Οι όροι αυτού του τίτλου (ισχύς, περίοδος χάριτος, τρόπος πληρωμής κ.λπ.) πρέπει να επαληθευτούν κατά τη στιγμή της αγοράς.

Από τον Samasse Leal
$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found